海通证券保荐奔朗新材IPO项目质量评级C级 上市首日破发 短期内业绩变脸

2023-06-12 00:00 新浪证券 原文链接:点击获取

全面注册制下,以信息披露为核心的理念得到市场各方认同,市场主体归位尽责意识明显增强。但部分拟上市主体合规信披意识淡薄,存在“带病闯关”的侥幸心理,部分券商保荐未尽职尽责,进而降低上市公司整体质量。为促进拟上市企业强化全面注册制的理念,督促券商勤勉尽责,进而提高上市公司整体质量,切实保障中小投资者利益,故对2022年已完结IPO项目进行评级。

奔朗新材产品包括金刚石工具(含树脂结合剂金刚石工具、金属结合剂金刚石工具以及精密加工金刚石工具)、稀土永磁元器件以及碳化硅工具等,其中金刚石工具是公司主要产品。

2022年12月20日,奔朗新材在海通证券的保荐下,顺利在北交所上市,登陆A股。

(一)公司基本情况

全称:广东奔朗新材料股份有限公司

简称:奔朗新材

股票代码:836807.BJ

IPO申报日期:2022年6月30日

上市日期:2022年12月20日

上市板块:北证

所属行业:非金属矿物制品业(证监会行业2012年版)

IPO保荐机构:海通证券

保荐代表人:王谭、刘军

IPO承销商:海通证券股份有限公司

IPO律师:北京市康达律师事务所

IPO审计机构:立信会计师事务所(特殊普通合伙)

(二)执业评价情况

(1)信披情况

奔朗新材产品与业务模式披露不清晰,被质疑技术创新与市场竞争地位;关联信息披露不到位,被质疑公司独立性;被要求就各类产品毛利率变化的原因及合理性,以及应收账款坏账计提变化进一步说明。

(2)监管处罚情况

奔朗新材因违反安全管理规定作业被当地应急管理部门采取行政处罚。

(3)舆论监督:不扣分

(4)上市周期

2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天,奔朗新材上市周期为174天,低于整体均值。

(5)是否多次申报

奔朗新材曾于 2012 年申报创业板 IPO,当年即撤回申请,后转战北交所,并于2022年12月20日在北交所上市。

(6)发行费用及发行费用率

奔朗新材承销保荐佣金率8.48%,高于整体平均值5.19%,高于保荐人海通证券2022年度IPO项目的平均承销保荐佣金率6.86%,公司发行费用较高。

(7)上市首日表现

股票首日破发,收盘时跌幅13.57%。

(8)上市三个月表现

上市三个月,股价较上市首日收盘价下跌5.95%,说明公司或不被投资者看好。

(9)发行市盈率:不扣分

(10)实际募资比例

预计募资3.91亿元,实际募资3.18亿元,实际募资缩水比例为18.60%,说明预计估值较高,或市场对公司并不看好。

(11)上市后短期业绩表现

2022年奔朗新材营业收入较上一年度同比下降8.11%,归母净利润较上一年度同比下降30.14%,公司上市后短期内业绩不佳。

(12)弃购比例与包销比例:不扣分

(三)总得分情况

奔朗新材IPO项目总得分为74.5分,分类C级。影响奔朗新材评分的负面因素主要是:信披质量较差,受到行政处罚,发行费用率较高,多次申报IPO,上市首日破发,上市三个月表现较差,实际募资比例缩水,上市后短期业绩表现较差。这综合表明,公司短期内业绩“变脸”,或不被市场看好,建议投资者关注该事项。